Два параметра лизинговой сделки, которые превращают её в прямые инвестиции с доходностью выше депозита

Большинство бизнесменов воспринимает лизинг как обычную аренду с правом выкупа — удобный инструмент для обновления автопарка или покупки оборудования без единовременных затрат. Но мало кто знает, что два ключевых параметра лизинговой сделки способны превратить её в доходный инвестиционный инструмент, который приносит больше, чем банковский депозит. Более того, лизинг уже давно признан на государственном уровне эффективным механизмом прямых капиталовложений в экономику. Разберем, о каких параметрах идет речь и как на них заработать.

Параметр первый: ставка удорожания и амортизация как источник дохода

В договоре лизинга фиксируется не только стоимость имущества, но и ставка удорожания — по аналогии с процентами по кредиту. Однако в отличие от кредита, где вы платите банку за пользование деньгами, в лизинге вы платите за пользование активом, который остается в собственности лизинговой компании до момента выкупа.

Именно это создает возможность для заработка. Лизинговые компании закупают технику и оборудование оптом, получая у продавцов значительные скидки — до 15–20% от розничной цены. Затем они передают имущество клиенту в лизинг по рыночной стоимости, закладывая маржу в ставку удорожания. Для инвестора это означает, что при правильном подборе сделки можно получить доходность значительно выше депозитной.

Ключевой инструмент — амортизация. Закон позволяет применять ускоренную амортизацию к предмету лизинга с коэффициентом до 3. Это значит, что стоимость имущества списывается в расходы в два-три раза быстрее, чем при обычной покупке. Для лизингополучателя это снижает налоговую базу по налогу на прибыль. А для инвестора, который выступает лизингодателем, это ускоряет возврат вложенных средств и повышает реальную доходность сделки.

Параметр второй: выкупная цена и остаточная стоимость

Второй параметр, который превращает лизинг в инвестицию, — это выкупная цена. По окончании срока договора лизингополучатель выкупает имущество по остаточной стоимости. По закону, одно юридическое лицо не может подарить имущество другому, поэтому выкупная цена часто составляет символическую сумму — например, 1000 рублей.

Но инвестора интересует не символическая цена, а экономический смысл. Если предмет лизинга — оборудование или транспорт, которые после окончания срока договора сохраняют высокую рыночную стоимость, инвестор получает не только регулярные лизинговые платежи (которые уже дают доходность выше депозита), но и сам актив, который можно продать или снова сдать в лизинг.

На практике это выглядит так: вы приобретаете грузовой автомобиль за 5 млн рублей, передаете его в лизинг на 3 года со ставкой удорожания 15% годовых. За три года лизингополучатель выплачивает вам около 2,25 млн рублей сверх стоимости авто. По окончании срока он выкупает автомобиль за символическую сумму — условно 1000 рублей. Ваш доход — 2,25 млн рублей за три года, или примерно 15% годовых, что выше средней ставки по депозитам в 2026 году. При этом весь риск порчи или угона имущества лежит на лизингополучателе, который обязан страховать предмет лизинга.

Почему это работает как инвестиция: реальные цифры

По итогам 2023 года доля лизинга в ВВП выросла более чем в 1,5 раза и составила 2,1%. Лизинговый портфель достиг почти 10 трлн рублей, а новый бизнес в 2023 году вырос до 3,5 трлн рублей. Доля инвестиций с применением лизинга за последние семь лет выросла более чем вдвое — с 5 до 11,4% от всех инвестиций в основной капитал.

На рынке облигаций лизинговых компаний доходность купонов достигает 21–23% годовых, что значительно выше депозитных ставок. Например, в 2025 году один из выпусков «Балтийского лизинга» давал доходность 21% годовых с ежемесячными купонами. А «Лизинг-Трейд» в сентябре 2025 года разместил выпуск с купоном 23% годовых. Это рыночные цифры, которые показывают реальную доходность лизингового бизнеса.

При этом, по данным Минэкономразвития, в среднесрочной перспективе продолжится обновление автомобильных парков компаний, сохранится спрос на строительную и сельскохозяйственную технику, будут наращиваться поставки транспорта для новых логистических маршрутов. Это означает, что спрос на лизинг будет только расти, а значит, и доходность инвестиций в этот инструмент останется на высоком уровне.

Сравнение доходности: лизинг как инвестиция vs банковский депозит

Как инвестору использовать лизинг для заработка

Чтобы превратить лизинг в доходный инвестиционный инструмент, нужно действовать по следующему алгоритму:

• Выберите нишу с высоким спросом. Наиболее востребованы грузовой и легковой автотранспорт, строительная и сельскохозяйственная техника, а также оборудование для производства. Эти сегменты показывают стабильный рост спроса.
• Оцените ликвидность предмета лизинга. Если имущество легко продать на вторичном рынке, вы минимизируете риски. Грузовики, экскаваторы, тракторы — наиболее ликвидные активы.
• Рассчитайте ставку удорожания. Она должна покрывать инфляцию, ваши расходы на обслуживание сделки и давать прибыль. В 2026 году целевая ставка удорожания — от 15% годовых.
• Заложите выкупную цену. Чем ниже выкупная цена, тем быстрее лизингополучатель выкупит актив, и вы сможете использовать деньги для новой сделки. Символическая цена (1000–5000 рублей) — стандартная практика.
• Заключите договор страхования. Обязательное условие — страхование предмета лизинга за счет лизингополучателя. Это снимает с вас риск утраты имущества.

Часто задаваемые вопросы

Может ли физическое лицо выступать лизингодателем?

Да, закон не запрещает физическим лицам быть лизингодателями. Однако на практике лизинговые компании предпочитают работать с юридическими лицами из-за налоговых и административных преимуществ. Для физического лица проще купить облигации лизинговой компании — это дает аналогичный доход без необходимости самостоятельно управлять сделкой.

Какой минимальный размер инвестиции в лизинг?

Всё зависит от предмета лизинга. Можно приобрести один грузовой автомобиль за 3–5 млн рублей и сдать его в лизинг. Для более крупных проектов — строительной техники или производственных линий — потребуется от 10 млн рублей. Также можно инвестировать в облигации лизинговых компаний с номиналом от 1000 рублей.

Что делать, если лизингополучатель перестал платить?

Вы имеете право изъять предмет лизинга, так как он остается вашей собственностью до полного выкупа. Это главное преимущество лизинга перед кредитом: риск невозврата денег ниже, потому что актив можно вернуть и продать.

Заключение

Лизинг перестал быть просто способом покупки техники. В 2026 году это полноценный инвестиционный инструмент, который при правильном подходе дает доходность 15–23% годовых — значительно выше, чем банковский депозит. Два ключевых параметра — ставка удорожания и выкупная цена — позволяют зарабатывать на разнице между оптовой закупкой имущества и его передачей в лизинг, а также на сохранении актива в собственности до момента выкупа. Доля лизинга в инвестициях в основной капитал превысила 11% и продолжает расти, а спрос на технику и оборудование остаётся стабильным. Если вы ищете альтернативу депозитам с доходностью выше инфляции, обратите внимание на лизинг — как прямой, так и через облигации лизинговых компаний.

Данный материал носит информационный характер и не является инвестиционной консультацией. Для принятия решений по конкретным сделкам рекомендуется обращаться к профессиональным финансовым консультантам.