Американские банки восстановились после кризиса 2023 года, но не все

Что произошло весной 2023 года

Март 2023 года стал чёрной датой в истории американской банковской системы. За несколько недель рухнули три крупных банка, и это потрясение отразилось на финансовых рынках по всему миру. Первым пал Silicon Valley Bank (SVB) — 16-й по величине банк в США. Он обанкротился за считанные дни, что стало полной неожиданностью для регуляторов и рынка. Следом — Signature Bank и First Republic Bank. Это был самый масштабный крах банков со времён падения Washington Mutual Bank в 2008 году, на пике мирового финансового кризиса.

Причины у каждого банка были свои, но общая картина выглядела пугающе: рост процентных ставок, обесценивание длинных облигаций на балансах банков, паника среди вкладчиков и мгновенный отток депозитов, который банки не смогли пережить.

МВФ: восстановление есть, но не для всех

Международный валютный фонд выпустил доклад о состоянии американского банковского сектора спустя почти год после тех событий. Оценка специалистов МВФ — осторожно оптимистичная, но с серьёзными оговорками.

С одной стороны, большинство банков, пострадавших весной 2023 года, в основном восстановились. Им удалось стабилизировать балансы, привлечь дополнительные ликвидность и капитал, восстановить доверие вкладчиков. Системного кризиса, которого опасались сразу после падения SVB, удалось избежать.

С другой стороны, в докладе подчёркивается: значительная подгруппа финансовых институтов всё ещё сталкивается с серьёзными трудностями. Какие именно банки имеют в виду эксперты МВФ, не уточняется, но контекст позволяет предположить, что речь о небольших и средних региональных банках, у которых проблемы с ликвидностью или качеством активов до сих пор не решены.

Остаточные риски: страх заражения

Специалисты МВФ обращают внимание на психологический фактор. Даже если формально банк платёжеспособен, в условиях повышенной нервозности рынка достаточно искры, чтобы вспыхнул пожар. «Сохраняются остаточные опасения, есть страхи, что крах одного института может повлечь более широкую утрату доверия к сектору», — говорится в докладе.

Это не просто теоретическое рассуждение. Опыт 2023 года показал, как быстро проблемы одного банка (SVB) перекинулись на другие, даже не имевшие прямых связей с ним. Вкладчики начали массово забирать деньги из любых банков, вызывавших хотя бы малейшее подозрение в нестабильности. И этот эффект «заражения» до сих пор не изжит.

Что делать: усиление регулирования

Главный вывод МВФ — для предотвращения повторения кризиса необходимо совершенствовать работу регулирующих органов в США. В фонде прямо указывают на пробелы в надзоре, которые позволили SVB и другим банкам накопить риски, оставаясь в формальном соответствии с нормативами.

Какие именно меры предлагаются, в кратком сообщении не раскрывается, но из открытых дискуссий известно: речь идёт о более жёстких требованиях к ликвидности, стресс-тестах с учётом быстрого роста ставок, а также о пересмотре правил страхования вкладов (сейчас застраховано 250 тысяч долларов на одного вкладчика, а у многих бизнес-клиентов SVB были многомиллионные остатки, которые они не смогли получить в полном объёме).

Что в итоге

Американский банковский сектор пережил самый серьёзный шок после 2008 года и в целом восстановился. Большинство пострадавших банков вернулись к нормальной работе. Однако риски полностью не исчезли. Часть банков — особенно региональных — всё ещё балансирует на грани. Сохраняется и страх перед «эффектом домино»: падение одного может вызвать цепную реакцию. МВФ призывает США усилить банковское регулирование, чтобы следующие потрясения не застали сектор врасплох. Пока же американская банковская система живёт с незажившей раной 2023 года и надеется, что новый кризис не наступит раньше, чем регуляторы успеют подлатать прорехи.