Зарплата, вклады и дивиденды в одном расчёте: что новая шкала НДФЛ значит для вашего инвестиционного дохода

Госдума рассматривает законопроект Минфина, который с 1 января 2027 года объединяет зарплату, доходы от инвестиций, проценты по вкладам и доходы от продажи недвижимости в единую налоговую базу. Сейчас пассивные доходы облагаются отдельно по ставке 13–15%. Для финансиста с высокой зарплатой это означает, что инвестиционная прибыль, которая раньше попадала под 13–15%, теперь может облагаться по 18–22% в зависимости от совокупного годового дохода. Разбираем механику расчёта и оцениваем, какие инструменты остаются рабочими в новой конфигурации.

Что меняется: единая база вместо обособленных ставок

Сейчас разные виды пассивных доходов облагаются по разным правилам. Дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг и продажи имущества учитываются обособленно, и к каждому применяется отдельная шкала. Минфин предлагает объединить их в единую налоговую базу по НДФЛ и применять к ней прогрессивную шкалу 13–22%.

В общую базу планируют включить доходы от продажи имущества и долей в нём, дивиденды, проценты по банковским вкладам, доходы от операций с ценными бумагами и цифровыми активами. При этом сами налоговые базы по-прежнему будут рассчитываться отдельно по своим правилам — порядок учёта расходов и вычетов при продаже ценных бумаг и долей принципиально не меняется.

Новая шкала выглядит так: 13% — с доходов до 2,4 млн рублей в год, 15% — от 2,4 до 5 млн, 18% — от 5 до 20 млн, 20% — от 20 до 50 млн и 22% — с суммы свыше 50 млн рублей. Повышенная ставка применяется только к той части дохода, которая превышает соответствующий порог.

Ключевое изменение — не в самих ставках, а в принципе суммирования. Инвестор с зарплатой 3 млн рублей и дивидендами 2 млн рублей теперь будет считать налог с совокупного дохода в 5 млн, а не с каждого источника отдельно.

Как это работает на практике: пример расчёта

Для финансиста с высокой зарплатой эффект особенно заметен. Раньше инвестиционная прибыль облагалась максимум по 15%, независимо от размера заработка. Теперь она складывается с зарплатой, и общая сумма определяет ставку для пассивной части.

Рассмотрим сценарий: годовая зарплата 4 млн рублей, дивиденды 1,5 млн рублей, проценты по вкладам 300 тысяч рублей. Совокупный доход — 5,8 млн рублей. По новой логике часть дохода попадает в диапазон 5–20 млн, где действует ставка 18%. Если раньше дивиденды и проценты облагались бы по 13–15% обособленно, то теперь они «подтягиваются» к более высокой ступени.

Доцент кафедры налогов и налогового администрирования Финансового университета Дмитрий Морковкин обращает внимание на принципиальный момент: «Ставка налога будет зависеть от размера дохода, а не от способа и источника его получения».

При этом для процентов по вкладам сохраняется необлагаемый минимум. Он рассчитывается исходя из суммы 1 млн рублей и ключевой ставки, поэтому сам факт наличия вклада не означает, что со всех процентов придётся платить налог.

Для инвестора с зарплатой выше 2,4 млн рублей пассивный доход перестаёт быть «тихой гаванью» с фиксированной низкой ставкой. Чем выше зарплата, тем выше эффективная ставка на инвестиционную прибыль.

Что говорят эксперты: аргументы за и против

Доктор экономических наук, профессор Финансового университета Дмитрий Ряховский оценивает масштаб изменений сдержанно: по его словам, они затронут лишь около 6% наиболее обеспеченных граждан, прежде всего тех, кто получает доходы от капитала — вкладов, инвестиций и других финансовых инструментов.

Критика звучит с другой стороны. Кандидат экономических наук Сергей Гатауллин в комментарии «Свободной Прессе» заявил: «Включение дивидендов, процентов по крупным вкладам, доходов от долевого владения бизнесом и продажи имущества в основную налоговую базу НДФЛ с прогрессивной шкалой до 22% лишает пассивные доходы их прежнего обособленного статуса, при котором максимальная ставка не превышала 15%». По его мнению, суммирование пассивных доходов с активными демотивирует граждан накапливать капитал.

Однако сторонники реформы указывают на логику выравнивания: сейчас гражданин с зарплатой 10 млн рублей платит с дивидендов 15%, а его коллега с зарплатой 1 млн — тоже 15%. Новая система делает нагрузку пропорциональной совокупному доходу, а не источнику его получения.

Спор идёт не о ставках как таковых, а о принципе. Для одних унификация — это справедливость, для других — потеря стимула к инвестированию. Инвестору важно понять, к какой группе он относится по совокупному доходу.

Что остаётся рабочим: ИИС-3 и льгота долгосрочного владения

Законопроект меняет базу, но не отменяет механизмы, которые позволяют легально снизить налог. Два инструмента сохраняют актуальность.

Первый — ИИС-3. Доходы по индивидуальному инвестиционному счёту включаются в единую базу, но сам механизм вычета сохраняется. Для инвестора с высоким доходом это означает, что взносы на ИИС по-прежнему уменьшают налоговую базу, просто теперь — в рамках общей совокупности, а не обособленно.

Второй — льгота долгосрочного владения. При продаже ценных бумаг, находившихся в собственности более трёх лет, можно воспользоваться освобождением от налога на доход в пределах установленного лимита. Законопроект не отменяет эту льготу, но её эффективность зависит от того, как доход от продажи будет суммироваться с остальными поступлениями.

Отдельно стоит учитывать, что для некоторых доходов сохранится обособленный расчёт. В отдельную базу планируют вывести отдельные поступления по ценным бумагам, доходы контролируемых иностранных компаний и средства от майнинга криптовалют.

Инструменты налогового планирования не исчезают, но требуют пересчёта. Если раньше ИИС-3 работал «поверх» обособленной ставки 13–15%, то теперь его эффект нужно оценивать в контексте совокупного дохода и новой ступени шкалы.

С 1 января 2027 года зарплата, дивиденды, проценты по вкладам и доходы от продажи имущества будут суммироваться в единую базу с прогрессивной шкалой 13–22%. Для инвестора с высоким доходом это означает, что пассивная прибыль перестаёт облагаться по фиксированной ставке 13–15% и «подтягивается» к ступени, определяемой совокупным доходом. ИИС-3 и льгота долгосрочного владения сохраняются, но их эффективность нужно пересчитать. Главный практический вывод: если ваш совокупный доход приближается к порогу 5 млн рублей, стоит заранее смоделировать налоговую нагрузку на 2027 год и оценить, какие инструменты дадут наибольший эффект в новой конфигурации.

При подготовке статьи использованы положения законопроекта № 617-9, разъяснения Минфина России, комментарии экспертов Финансового университета при Правительстве РФ и публикации профильных изданий за сентябрь–октябрь 2026 года.